DeFi Zajmovanje. Sa kripto kao zalogom možeš više!

Već smo se upoznali sa DeFi tj decentralizovanim finansijama, ekosistemom finansijskih aplikacija izgrađenih na blockchain tehnologiji. Poznato je da za razliku od tradicionalnog finansijskog ekosistema, DeFi prostor funkcioniše bez ikakve centralne vlasti. Cilj mu je da obezbedi okruženje za finansijske usluge otvorenog koda, transparentno i bez dozvole.

Obećavajući sektor razvoja DeFi-a je razvoj DeFi kreditiranje i zaduživanje kroz DeFi platforme, koje su od vitalnog značaja za ljude koji nemaju pristup bankama ili uspostavljenim finansijskim uslugama. Koristi P2P mrežu za uspostavljanje kreditnih odnosa kroz decentralizovane aplikacija koje bi svima omogućile da se povežu i upravljaju svojim sredstvima bez obzira na njihov status i lokaciju.

Pomenuta ”nova” kreditna infrastruktura izgradjena je na pametnim ugovorima. Pametni ugovori se sami izvršavaju i ne zahtevaju posrednika. DeFi je počeo na mreži Ethereum, pa je i većina DeFi protokola izgrađena na Ethereum blockchain-u.

Kripto kao Zajam?

Tradicionalno, proces zbližavanja zajmoprimaoca i zajmodavaca su olakšavale finansijske institucije kao što su banke ili ravnopravni zajmodavci koji kontrolišu pristup, kao i same kreditne stope za zaduživanje. U kripto prostoru postoje dva oblika zaduživanja CeFi (kroz centralizovane kripto platforme) i DeFi (kroz decentralizovane kripto platforme).

Centralizovane platforme, kao što su BlockFi i Celsius, rade na sličan način na koji banke rade, preuzimaju starateljstvo nad imovinom deponenta i zauzvrat plaćaju nisku (ali sigurniju) stopu povrata. Naravno, sami su provajderi likvidnosti pa je i sva kontrola u njihovim rukama. Deponovanu imovinu svojih korisnika, dalje pozajmljuju uglavnom drugim stranama kao što su hedž fondovi, tvorci tržišta (sa manjim šansama za neizvršenje obaveza), itd. CeFi platforme za kreditiranje deluju kao veza između tradicionalnog monetarnog sistema i tržišta kripto-aktive omogućavajući korisnicima da direktno pozajmljuju pored kripto i fiat novac, i da koriste svoje kripto zaloge kao kolateral.

DeFi platforme su izgrađene na principu otvorenih globalni finansijskih sistema. Na platformama kao što su Aave, Compound i Uniswap, gde jedino vi imate kontrolu nad svojim novcem, kao i pristup globalnim tržištima i alternativama vašoj lokalnoj valuti ili bankarskim uslugama. Sve u svemu, DeFi nudi usluge, uključujući pozajmljivanje, uzgoj prinosa, kripto pozajmljivanje, skladištenje sredstava i još mnogo toga.

Štaviše, DeFi i CeFi imaju isti cilj: da obezbede visoko kvalitetna finansijska dobra i usluge kupcima, a istovremeno pokreću ekonomiju. Naravno, i DeFi i CeFi imaju svoj skup prednosti i nedostataka, i ne postoji jednostavan metod za kombinovanje najboljeg od oba sistema.

Kako funkcioniše DeFi pozajmljivanje?

Svima je poznata dinamičnost i eksplozivnost kripto tržišta, i da osnovna vrednost kripto imovine može lako da se poveća ili smanji, ali neaktivnost u novčaniku ne prikuplja nikakvu kamatu. Samo držanje određene kriptovalute neće doneti nikakvu zaradu. To je situacija u kojoj Defi krediti dolaze u obzir. Defi krediti omogućavaju korisnicima da pozajmljuju svoje kriptovalute nekom drugom i zarađuju kamatu na zajam. Banke su uvek u potpunosti koristile ovu uslugu. Sada, u svetu Defi, svako može postati zajmodavac. Zajmodavac može pozajmiti svoju imovinu drugima i da generiše kamate na taj zajam.

Korisnici mogu udružiti svoju imovinu i distribuirati je korisnicima kredita koristeći pametne ugovore, sam proces izvršenja pametnih ugovora je u potpunosti automatizovan, pri čemu korisnik se služi user-friendly interfejsom.

Prilikom uzimanja kredita od banke potreban je fizički kolateral koji je povezan sa tim kreditom. Sličan princip je i u DeFi svetu, samo je razlika u tome što je sistem anoniman i ne uključuje nikakvu fizičku imovinu koja se koristi kao zalog. Da bi dobio kredit, budući korisnik kredita treba da ponudi nešto vrednije od samog iznosa kredita. Kolaterali su dostupni u velikom broju, skoro bilo koja kripto valuta se može koristiti za razmenu pozajmljene kriptovalute. Na primer, ako korisnik namerava da pozajmi jedan bitkoin, on bi morao da deponuje cenu jednog bitkoina u DAI.

Ukoliko se korisnik odluči da deponuje neku dinamičniju valutu npr ETH, može nastati slučaj kada cena kolaterala, prateći pravu cenu kripto valute na samom tržištu, padne ispod cene zajma. Sada se postavlja pitanje kako se nositi sa ovom situacijom? Recimo da korisnik želi da pozajmi 100 DAI. MakerDAO zahteva od zajmokorisnika da obezbede svoje kredite u iznosu od najmanje 150% vrednosti kredita, što znači da zajmoprimac treba da obezbedi zajam od 150 dolara u ETH. A kada vrednost kolaterala u ETH padne ispod 150$, onda postoji opasnost od likvidacije ukoliko se ne izvrši doplata kolaterala do ukupnog iznosa od 150% vrednosti kredita.

Treba isto spomenuti novonastali trend u kripto lendingu, NFT zajmovanje, pri čemu kolateral korisnika je NFT umetnina.

Neke od prenosti DeFi zajmovanja:

• Globalna dostupnost i brzina odobravanja kredita
• Pristup zajmovima svim ljudima bez ikakvih komplicirajućih dozvola
• Jednaka pravila na globalnom nivou za sve interesne strane
• Transparentnost
• Razumljiva analitika običnom korisniku za unapređenje procesa i profitabilnost portfolia
• Kompatibilnost
• Starateljstvo nad svojom imovinom (Self-Custody), jer zapravo vi ste jedini koji ima kontrolu nad vašom imovinom

Top 3 DeFi platforme za buduće zajmo korisnike

Maker

Maker je jedinstvena Defi platforma za kripto pozajmljivanje koja omogućava pozajmljivanje samo DAI tokena. DAI je stabilna valuta čija je vrednost vezana za vrednost 1 američkog dolara. Svako može da koristi Maker da koristi kolaterale npr u obliku ETH ili BAT, i njim da generiše DAI kao dug prema tom kolateralu. DAI se može pozajmiti do 66% vrednosti kolaterala korisnika. Ako vrednost kolaterala padne ispod fiksne stope bez odgovarajuće dopune kolaterala dolazi do likvidacije, pa se isti likvidirani kolateral prodaje na otvorenom tržištu.

Maker’s Oasis Portal je najpopularnije mesto za korišćenje MakerDAO-a, omogućava otvaranje, upravljanje i pregled kredita, deponovanje DAI-a u DSR (DAI Savings Rate) i dobijanje ažuriranih statistika o celom Maker sistemu.

Aave

Jedan od najpopularnijih open-source Defi protokola za pozajmljivanje, pokrenut 2020. To je protokol likvidnosti koji vam pruža punu kontrolu za zaradu kamata na depozite i pozajmljivanje sredstava. Ova platforma omogućava zajmodavcima da deponuju kriptovalute u “pool” (mesto gde protokol drži sve deponovane valute) i dobiju ekvivalentnu količinu aTokena (uporedivo sa cTokenima Compound protokola). Aave algoritamski prilagođava kamatne stope u zavisnosti od potražnje i ponude.

Compound

Algoritamski i autonomni protokol tržišta novca namenjen za otključavanje sistema otvorenih finansijskih aplikacija, slicno kao i Aave. Upotreba pametnih ugovora automatizuje upravljanje i skladištenje kapitala na platformi. Svako ko ima web3 kripto novčanik i internet vezu može slobodno da koristi aplikaciju.

Prirodni tokeni Compounda, nazvani cTokens, koriste se za praćenje pozicija (isporučenih sredstava) u Compound-u.