Brookfield ispod 55 USD: prilika za kupnju

Dionice Brookfield Asset Managementa (NYSE: BAM) spustile su se ispod 55 USD, podižući dividendni prinos na oko 3,3% (otprilike trostruko više od S&P 500 ~1,1%). Unatoč korekciji, godina je snažna: zarada od naknada porasla je 19% na 1,72 USD po dionici, a AUM s naknadama 8% na 581 mlrd USD. Zatvoren je drugi globalni “transition” fond od rekordnih 20 mlrd USD i najveći dosad fond za nekretnine od preko 17 mlrd USD. Uz to, konsolidiran je preostali udio u Oaktreeu (BAM je financirao oko 1,6 mlrd USD od 3 mlrd USD), preuzet većinski udio u Angel Oaku, a nakon preuzimanja Just Groupa od strane Brookfield Wealth Solutionsa, BAM će upravljati značajnim dijelom njegova portfelja.

Kompanija je najavila partnerstvo s američkom vladom za ubrzanje nuklearne energije (planirano 80 mlrd USD u nove elektrane s tehnologijom Westinghousea) te pokrenula AI infrastrukturni program od 100 mlrd USD. Vjeruje da može rasti preko 20% godišnje, potaknuta golemim prostorom u privatnom bogatstvu gdje pojedinci ulažu tek ~3% portfelja u alternative (institucije ~25%), a drže oko 40 bilijuna USD imovine (naspram 22 bilijuna USD institucionalno). AI infrastruktura predstavlja priliku veću od 7 bilijuna USD (mreža i prijenos, specijalizirani podatkovni centri za AI, kreditiranje AI kompanija).

Privatni kredit dodatno ubrzava rast: platforma izgrađena akvizicijama (Oaktree, Angel Oak, Castlelake) već generira oko 1,5 mlrd USD prihoda od naknada godišnje, a cilj je povećati kreditni AUM s 254 mlrd USD (2025.) na 640 mlrd USD do 2030. Uprava drži da u sljedećih pet godina može udvostručiti posao, potencijalno i dividendu te vrijednost dionice ako se zadrži sadašnja niža valuacija—što pad ispod 55 USD čini privlačnom prilikom za dugoročne ulagače.

Original