Kina 180GW: Tri signala obnove

12. rujna kineska Nacionalna komisija za razvoj i reforme (NDRC) objavila je Plan razvoja pohrane energije s ciljem akumulirane instalirane snage od 180 GW do 2027. (2024. baza ≈75 GW), što odgovara investicijama od oko 250 milijardi RMB. Izvješće Morgan Stanleyja za azijska tržišta napominje da je ta brojka važnija kao jasan signal tržištu—uklanja sumnje i potvrđuje izgled V‑oblika oporavka sektora pohrane energije.

Ključna poruka izvješća razlaže se na tri točke: 1) cilj od 180 GW nije pretjeran i kineska praksa često donosi prekoračenja ciljeva (Morgan predviđa da bi stvarna instalacija do 2027. mogla doseći ~215 GW odnosno ~550 GWh); 2) regulatorni premještaj s prisilnih zahtjeva na tržišne poticaje (npr. arbitraža vršnih i dolinskih cijena, poticaji za kapacitet) nije napuštanje politike već njezino tržišno „nadograđivanje“; 3) kombinacija državne politike, lokalnih subvencija (npr. unutarnja Mongolija) i snažnih EPC tendera stvara tri puta povoljan vjetar koji može ubrzati oporavak. Morganovo modeliranje pokazuje privremeno usporavanje 2025. (oko 100.9 GWh novih instalacija), a zatim snažan rast 2026–2027 (122.1 GWh i 157.3 GWh), s potencijalom daljnjeg rasta prema 2030.

Za ulagače preporuka je fokusirati se na tehnološke lidere i kompanije s regionalnom prednošću jer će one najviše profitirati od popunjavanja sustavskog manjka. U primjerima analitičara izdvojeni su Ningde Shidai (CATL) kao glavna dobitnica te SunGROW (SunGrown) kao tvrtka koja profitira, ali s već ugrađenom očekivanom cijenom u valuaciji. Zaključak: plan je prvenstveno signal koji smanjuje neizvjesnost i vraća investicijsku logiku na glavnu nit „popunjavanja praznina“ u elektroenergetskom sustavu.