Šta je DeFi? Budi svoja banka

DeFi od eng. Decentralized Finance (decentralizovane finansije) je finansijska tehnologija u nastajanju zasnovana na sigurnim javnim blokchain mrežama, prvenstveno Ethereum, popularnoj mreži gde se većina DeFi-a trenutno nalazi. Navedeni novonastali evolutivni skok u finansijama nastao je spajanjem tradicionalnih bankarskih usluga sa novom blokchain tehnologijom, a sa ciljem da sve pogodnosti velikih bankovnih sistema učini pristupačnim i dostupnim običnim ljudima.  

DeFi stvara novi finansijski ekosistem dostupan svima i ne zahteva posredstvo trećih lica, zaobilaze se “svemoguće” tradicionalne finansijske institucije. Umesto toga, korisnici veruju da će tehnologija raditi onako kako je predloženo i dogovoreno za izvršenje usluga koje se nude. Jednostavno rečeno, sve je počelo verovanjem samih korisnika u pravednost sistema, open-source priorode, kojeg su sami izmislili i zapisali u code-u. Samom izgradnjom nove digitalne finansijske platforme sistem uklanja kontrolu koju banke i institucije imaju nad novcem, finansijskim proizvodima i finansijskim uslugama.  

Sa DeFi-jem možete da uradite većinu stvari koje banke nude – pozajmljujete, zajmite, zaradite kamatu, kupujete osiguranje, trgovinske derivate, trgovinu imovinom i još mnogo toga. Sve to je brže i ne zahteva papirologiju ili treću stranu,  već se sve obavlja automatski u okviru protokola preko pametnih ugovora koji se temelje, ne na poverenju nego, na kodu. Pametni ugovori predstavljaju protokole dizajnirane tako da sigurno sprovedu određeni ugovor ili set instrukcija, pospešuju bezbednost zapisivanjem svih detalja i informacija u kodu blockchain-a. 

Elementi DeFi:

1. Pozajmljivanje i zaduživanje

Uz DeFi pozajmljivanje, investitori mogu da polože novac kroz decentralizovanu aplikaciju i zarade kamatu, takođe, pojedinac može da pozajmi novac preko mreže i vrati kamatu i pozajmljeni novac pre unapred određenog datuma. Kao sto smo već spomenuli, ove transakcije koriste pametne ugovore za izvršenje zajma, što znači da nisu potrebni posrednici. Korišćenjem smart ugovora uklanja se potreba za dodatnim troškovima povezanim sa uzimanjem zajma. Ovo takođe uklanja dugo vreme obrade papira, što čini podizanje kredita preko DeFi-a mnogo brže od tradicionalne finansijske institucije. Peer-to-peer zajmovi omogućavaju korisnicima da dobiju pristup kreditima po nižim stopama nego što bi inače dobili od banke, a dugoročni investitori mogu da zarade kamatu od zajma. Primeri DeFi projekata koji omogućavaju korisnicima da posude i pozajme uključuju Compound, MakerDAO i AAVE. 

2. Stabilne valute ili Stable Coins

Stabilni novčići su oblik kriptovalute čija je vrednost stabilna kao rezultat vezivanja za drugu imovinu kao što je fiat novac (uglavnom su vezani za dolar), robu kojom se trguje na berzi ili druge kriptovalute. Trenutno kriptovalute kao što su Bitcoin i Ether su trenutno veoma nestabilne, pa stabilni novčići predstavljaju  sigurniju opciju za trgovinu robom i uslugama, brže i jeftinije međunarodne transakcije, decentralizovana rešenja osiguranja, uzimanje kredita. Svima je poznato da kada ekonomija zemlje propada i njena vrednost fiat opada, što dovodi u pitanje stabilnost stabilnih novčića vezanih za cenu fiat valuta (90% stable coins-a), zato sve više korisnika se okreće algoritamskim stablecoins-ima kao npr DAI. Dai je odličan primer kripto valute gde je algoritam podešen da vrednost uvek bude 1$.

3. Decentralizovanje menjačnice ili Decentralized Exchanges (DEX)

Decentralizovane berze su berze kriptovaluta koje povezuju kupce i prodavce omogućavajuci im da vrše transakcije putem peer-to-peer mreže. Oni vam omogućavaju da razmenjujete različite kriptovalute, međutim, ne možete kupiti digitalnu imovinu fiat novcem, niti možete trgovati fiat ili vršiti povlačenja na svoj bankovni račun direktno sa decentralizovanih berza. Neke od prednosti DEX-a uključuju nedostatak posrednika, sprečavanje tržišne manipulacije i anonimnost. Oni takođe nude brže i jeftinije transakcije od centralizovanih razmena.

4. Derivati

Derivatima, u svetu decentralizovanih finansija, se pristupa ugovorima čije vrednosti su izvedene iz performansi osnovnog finansijskog sredstva. Ova osnovna sredstva mogu uključujivati robu, akcije, kamatne stope, obveznice, valute, tržišne indekse i drugo. Ključna razlika između DeFi i CeFi derivata je u tome što tržište DeFi derivata omogućava svakome da kreira ugovor vezan za imovinu, dok CeFi derivat može kreirati samo centralno telo. Zbog odsustva centralnih tela, korisnici ne moraju da daju dokaz o identitetu ili kvalifikovanosti, sto čini DeFi derivate pristupačnijim.

5. Margin Trading

DeFi trgovanje, takođe omogućava korišćenje pozajmljenih sredstava za povećanje pozicije u određenoj imovini. Finansijska imovina kojom se trguje postaje kolateral za zajam. Margin trgovina ima dve glavne komponente: “leverage” i “shorting”. “Leverage” je kada trgovac pozajmljuje sredstva kako bi povećao iznos imovine kojom trguje. “Shorting” je kada trgovac pozajmljuje sredstva da proda imovinu, očekujući da će se vrednost imovine smanjiti.

6. Osiguranje

Osiguranje je aspekt centralizovanog finansiranja prisutan i u decentralizovanom ekosistemu. Funkcioniše po poznatom principu, osiguravaju se kompenzacije u zamenu za plaćanje premije. U DeFi-u, osiguranje se obično koristi za zaštitu depozita i zaštitu od otkazivanja pametnog ugovora. 

Prednosti i mane:

Jedno od jasnih zapažanja o prednostima i nedostacima DeFi-ja ukazuje na činjenicu da prednosti nadmašuju nedostatke sa ogromnom razlikom. 

Decentralizovane finansije postaju sve popularniji oblik finansijskih usluga. Glavne prednosti DeFi-ja povezane su sa ključnim prednostima blockchaina, pa je omogućeno da se finansiramo: 

1. Otvoreno: Ne morate da se prijavite za bilo šta ili da „otvarate“ nalog. Pristup dobijate samo kreiranjem novčanika.
2. Anonimno: Ne morate da navedete svoje ime, adresu e-pošte ili bilo kakve lične podatke.
3. Fleksibilno: Možete da premestite svoju imovinu bilo gde u bilo koje vreme, bez traženja dozvole, bez čekanja da se dugi transferi završe i plaćanja skupih naknada.
4. Brzo: Kamate i nagrade se često ažuriraju brzo i mogu biti znatno veće od tradicionalnog Wall Street-a.
5. Transparentno: Svi koji su uključeni mogu da vide ceo skup transakcija (privatne korporacije retko daju takvu vrstu transparentnosti).

Najvažnije od svega, DeFi bi mogao da podstakne primenu blokčejna u sektoru finansijskih usluga. Uz vrednosne prednosti transparentnosti, nepromenljivosti i decentralizacije, DeFi prostor i dalje mora da naiđe na prepreke kao što je skalabilnost. Fluktuirajuće stope transakcija na blokčejnu, pogotovo Ethereum koji je najprimenjenija mreža,  mogu biti vrlo skupe. 

Slogan koji DeFi propagira “Budi svoja banka”, sa sobom nosi i veliku odgovornost. Morate da vodite sopstvenu evidenciju za poreske svrhe. Propisi se mogu razlikovati od regiona do regiona. 

Najpoznatiji projekti:

Najpoznatiji DeFi projekti, koje bismo izdvojili su Aave, SushiSwap, Compound i Yearn.finance. Pored koriscenje vec navedinih finansijskih usluga koje pruzaju, moguce je investiranje i u same platforme kroz kupovinu native coins-a.  Uzimajuci u obzir važnost osvešćavanja i edukacije korisnika o samom korišćenju Defi usluga, bice pisano kasnije zasebno o svakom projektu i njihovim specifičnostima.

Zaključak:

Decentralizovane finansije su još uvek u početnim fazama svoje evolucije. Kao nova grana u svetu finansija, dosta je i rizična, što nosi i ogroman potencijal za profit, pa je privučen ogroman kapital koje je iskorišćen za izgradnju infrastrukture. Pored već pomenutih prednosti nove finansijske platforme, DeFi ostavlja otvorena mnogobrojna ekonomska i tehnička pitanja u vezi sa pametnim ugovorima, osnovnim Blockchain protokolom i upotrebljivošću većine DeFi aplikacija. Iznenađujeće je kako korisnici svesno i olako prihvataju prisutnost neregulisanosti u Defi svetu, infrastrukturne nezgode, kao potencijaline rizike. Prvi veliki koraci DeFi-ja u transfomraciji globalnih finansija su definitivno napravljeni, ali predstoji jos dug put integracije, adoptacijie i koperacije kako bi se realizovao pun potencijal pomenute tehnologije.