TSMC Potvrdio AI Boom — Plus za Nvidiju
By Don Macan
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) razbio je očekivanja za treći kvartal i podigao prognozu, dajući naznake da potražnja za čipovima koji pokreću umjetnu inteligenciju i dalje raste. Rezultati pokazuju da AI transformacija nije usporila: TSMC je izvijestio o snažnom rastu prihoda i profitabilnosti, a menadžment je istaknuo dojmove o “vrlo snažnim signalima” potražnje od kupaca.
Ključni brojevi: prihod u Q3 bio je NT$989,9 milijardi (~33,1 milijarda USD), što je +30% g/g (ili +41% u USD), a prilagođeni EPS NT$17,44 (~2,92 USD po ADR), +39%. Analitičari su očekivali oko 32 milijarde USD prihoda i EPS od 1,95 USD, pa je TSMC znatno nadmašio konsenzus. Segment visokoperformansnog računarstva (HPC), koji obuhvaća AI čipove, porastao je 57% g/g, dok su prihodi od procesora za pametne telefone porasli 30%. Uprava je također podignula Q4 smjernice — srednja točka prognoze prihoda 32,8 milijardi USD (+24% g/g) nasuprot tržišnim očekivanjima od 31,5 milijardi USD.
Što to znači za Nvidiju: kao glavni korisnik TSMC-ovih najnaprednijih procesa za AI čipove, Nvidia bi trebala izravno profitirati od nastavka snažne potražnje. Nvidia drži dominantan udio na tržištu data center GPU-a (oko 92% po IoT Analytics), a procjene o rastu ulaganja u podatkovne centre (navodno 3–4 bilijuna USD do 2030.) dodatno podupiru perspektivu potražnje. Ipak, dionica je već znatno porasla (više od 1.000% od pojave AI buma), prodaje se po premijskoj procjeni (~28x očekivanih zarada za sljedeću godinu), pa iako TSMC-ovi rezultati potvrđuju temeljni rast, investitori trebaju vagati rastne izglede (prognoza prihoda Nvidije ~26% godišnje sljedećih 5 godina) nasuprot trenutnoj valuaciji.
Spomenute tvrtke i entiteti: Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Amazon Web Services AWS, Microsoft Azure, Alphabet Google Cloud, Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta.
