U slobodnom prijevodu sa engleskog jezika, jednostavno znači pametni ugovor i kao takav, u budućnosti bi trebao zamijeniti svu našu današnju papirologiju. Tada više ne bi postojali pisani i tiskani ugovori od nekoliko nepotrebnih stranica viška, sa nabacanim pravnim pojmovima, pisano nejasno gotovo svakom prosječnom laiku.
Tijek transakcije i njezina objava javan je pojam i zapisan u blockchain-u, a sami sadržaj ugovora poznat je samo strankama koje sudjeluju. Dakle, svi na blockchain-u svjedoci su da ugovor postoji, a ostalo odrađuje umjetna inteligencija tzv. AI(eng. Artificial Intelligence) koji garantira da će obje stranke izmijeniti usluge i/ili potpisati u isto vrijeme.
Iako spomenut još 1997. godine, u današanjem smislu razvijen je kod Etherium mreže 2014. godine i njegovoga tvorca Vitalika Buterina. Pametni ugovor je računalni program ili protokol transakcije koji je namijenjen automatskom izvršavanju, kontroliranju ili dokumentiranju pravno relevantnih događaja i radnji u skladu s uvjetima ugovora ili sporazuma. Dakle, osim što je pametan primarno se trudi biti pošten.